Šobrīd novērojamas divas galējības – no vienas puses, ļoti pozitīvas globālās ekonomikas attīstības tendences un pieaugoša uzņēmumu peļņa, bet, no otras puses, procentu likmju kāpums ar palielinātu nervozitāti investoru vidū, tā par šī brīža situāciju finanšu tirgos saka Anželika Dobrovoļska, Luminor Ieguldījumu konsultāciju vadītāja Baltijas valstīs. “Tas nozīmē, ka investoriem jābūt gataviem gan lielākam svārstīgumam tirgos, gan jābūt nomodā, lai izmantotu tās labās iespējas, ko varētu sniegt tirgi.”
Kā jau bija gaidīts, 2018. gads finanšu tirgos atnesa daudz lielāku svārstīgumu un februāris bija pirmais mēnesis pēc 15 mēnešu nepārtraukta kāpuma, kad pasaules akcijas piedzīvoja kritumu. Tomēr pozitīvās prognozes par globālo ekonomisko attīstību un kopējais optimisms tirgos tikai motivēja investorus izmantot cenu kritumu papildu aktīvu iegādei, kas rezultātā noveda pie ātras tirgus atgūšanas. Uz visu valstu pasaules indeksa (All Country World Index) piemēra tas bija gandrīz 8 % kritums, kuram uzreiz sekoja gandrīz 4 % kāpums, tāpēc rezultātā februāris noslēdzās ar samērā mēreniem -2 %.
Viennozīmīgi galvenais februāra svārstīguma cēlonis bija investoru bailes par ASV procentu likmju kāpumu. Jaunais ASV Federālās rezervju sistēmas prezidents Dž.Pauels (J.Powell) ir bijis drosmīgs savā pirmajā uzrunā pavēstot, ka likmes ASV šogad var tikt celtas trīs vai pat vairāk reižu. Tomēr investoru bažas lielā mērā ir nepamatotas, jo vēsturiski ASV likmes joprojām ir ārkārtīgi zemas. Pat, ja šogad likmes tiks celtas vēl trīs reizes, tas palielinās esošo likmi par 2 %, kas ir 1 % zemāk par vidējo vēsturisko kāpumu.
Protams, pēc ilgstoši pozitīvās situācijas akciju tirgos un zemā svārstīguma februāra izmaiņas var likties ārkārtējas. Tomēr patiesībā šis svārstīgums ir ļoti tālu no tām izmaiņām, kuras novērotas krīžu un korekciju laikos. Tā, piemēram, 2011. gada korekcijas laikā S&P 500 indeksa vidējais dienas svārstīguma līmenis bija 2,2 %. Šogad februāra laikā tas ir bijis 1,3 %.
